Eurohypo mit zweiter synthetischer Großverbriefung über Plattform "Semper" am Markt

06.06.2007 | Eschborn
Portfolio umfasst deutsche Darlehensrisiken im Gesamtvolumen von 1 Mrd. Euro Anteil der mit Bestnote AAA eingestuften Tranche bei 80%

Die Eurohypo platziert im Rahmen der Verbriefungstransaktion "Semper Finance 2007-1" ein Paket deutscher Gewerbeimmobilien-Kredite im Volumen von 1 Mrd. Euro am Kapitalmarkt.

"Semper Finance 2007-1" ist eine synthetische Verbriefung, das heißt, es werden über Commercial Backed Securities (CMBS) lediglich die Risiken, nicht aber die Darlehen selbst an institutionelle Anleger verkauft. Diese bleiben im Buch der Eurohypo. Der Transaktion, die über die eigens dafür aufgesetzte Zweckgesellschaft "Semper Finance 2007-1 GmbH" abgewickelt wird, liegen Kredite an 363 Darlehensnehmer und 411 Immobilien zugrunde. Die geographische Verteilung weist ebenfalls eine hohe Diversifizierung auf: 22% entfallen auf Nordrhein-Westfalen, 13% auf Baden-Württemberg, und lediglich 30% auf Ostdeutschland, davon 10% auf Berlin. Der Referenz-Pool umfasst zum größten Teil in Euro denominierte Darlehen, ein Anteil von rund 2,5% lautet auf Schweizer Franken.

Das Special Purpose Vehicle "Semper Finance 2007-1" wurde von True Sale Internationale (TSI) aufgelegt, der deutschen Verbriefungsinitiative, zu deren Gründungsmitgliedern die Eurohypo als einzige Immobilienbank gehört.

"Wir haben die Verbriefung aufgelegt, um das Verhältnis unserer Engagements in Deutschland innerhalb des gesamten Kreditbuchs der Bank noch optimaler auszubalancieren", sagte Christian Schmid, Bereichsleiter Debt Capital Markets der Eurohypo. "Darüber hinaus leistet die Transaktion einen weiteren wesentlichen Beitrag zur Portfoliosteuerung unter Risikogesichtspunkten gerade vor dem Hintergrund der Eigenkapitalrichtlinie Basel II."

Als Lead-Manager und alleiniger Bookrunner der Transaktion wurde die Commerzbank mandatiert. Die Forderungsrisiken werden in acht Tranchen angeboten, die überwiegend ein Rating von den Agenturen Standard & Poor"s und Fitch haben. Der Anteil der mit der Bestnote "AAA" eingestuften Tranche liegt bei 80%.

"Semper Finance 2007-1" ist bereits die zweite synthetische Großverbriefung deutscher Kreditrisiken der Eurohypo über ihre Plattform Semper. Im vergangenen Jahr hatte die Bank mit großem Erfolg Kreditrisiken im Volumen von 1,85 Milliarden Euro bei institutionellen Investoren platziert. Der Transaktion hatten Kredite an 217 kommunale- und genossenschaftliche Wohnungsbaugenossenschaften in Ostdeutschland zugrunde gelegen.

Mit den "Semper"-Transaktionen und mit True-Sale-Verbriefungen über ihre Plattform "Opera" ist die Eurohypo bei Verbriefungen gewerblicher Immobilienkredite Marktführer in Europa. Nachdem die Bank in der Vergangenheit vor allem Finanzierungen aus England, den Niederlanden, Irland und Frankreich verbrieft hatte, erweiterte sie Ende vergangenen Jahres die Palette auch um deutsche True-Sale- und synthetische-CMBS-Transaktionen. In diesem Jahr hat die Eurohypo mit "Opera Germany (No.3)" bereits einen Kredit über 550 Mio. Euro über ein True-Sale-Verbreifung am Kapitalmarkt platziert.

"Die hohe Nachfrage auch nach unseren deutschen Verbriefungs-Transaktionen ist ein deutliches Signal für das ungebrochene Interesse von Anlegern aus dem In- und Ausland an einem Investment in deutsche Immobilien", sagte Schmid. Die Eurohypo werde diesem Interesse auch weiterhin mit maßgeschneiderten Lösungen und hochmodernen Instrumenten Rechnung tragen.

Quelle: Pressemeldung Eurohypo Aktiengesellschaft

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